2021年4月16日,期货日报:郑商所:为新疆经济高质量发展贡献期货力量
  发布日期:2021-04-16  访问次数:

  作为我国中西部唯一一家期货交易所,郑商所已上市品种与新疆的自然资源储备、优势产业关系密切。4月12—14日,郑商所在新疆举办国有企业套期保值(新疆、兵团)培训班,并与新疆维吾尔自治区人民政府、新疆生产建设兵团、涉棉企业进行座谈交流,共同探讨新发展格局下期货市场服务新疆经济高质量发展新方式、新方法。

  送上期货“锦囊” 助力兵地国企高质量发展

  4月12日,在新疆维吾尔自治区政府和兵团大力支持下,郑商所联合自治区国资委、兵团国资委、新疆证监局、自治区金融局、兵团金融局共同举办国有企业套期保值(新疆、兵团)培训班,本次培训由金石期货、新疆资管协办。

  新疆维吾尔自治区政府办公厅副秘书长秦全晋在开班仪式上介绍,近年来,新疆经济社会平稳健康发展,脱贫攻坚取得决定性成就,人民生活持续改善,社会大局和谐稳定。他表示,新疆的自然资源储备和特色产业与郑商所已经上市的棉花、棉纱、红枣、苹果、动力煤、甲醇、PTA等期货品种以及正在研发的电力等期货品种有着密不可分的关系。经过30余年的发展,我国期货市场呈现交易品种多元化、期货市场国际化、期现发展联动化、参与主体法人化、期货功能多样化五大特征。这也是自治区人民政府与郑商所下一步的合作方向。

  “市场经济条件下,市场变动、价格波动等都是国有企业面临的挑战和风险。”自治区国资委主任张红彦表示,期货衍生品是管理价格风险的重要工具,近年来,新疆国有企业在监管的前提下,审慎开展金融衍生业务,如何进一步强化业务监督管理,有效利用金融衍生工具套期保值的功能,对冲大宗商品价格和汇率波动风险,是对监管能力、水平的挑战。希望国有企业在本次培训中相互交流,寻找和培育新的合作模式,全方位推进新疆国有经济高质量发展。

  “依托丰富的自然资源禀赋和产业优势,新疆具有利用金融产品工具管理风险的先行条件。”兵团国资委主任邵春杰表示,面对错综复杂的国际环境和艰巨繁重的国内改革发展任务,在后疫情时代如何利用金融衍生品管理好风险是企业面临的一个重要课题,希望通过此次培训,共同探讨新疆、兵团国有企业利用衍生品市场进行风险管理的新思路、新办法,消除短板,突破瓶颈,切实做好改革发展工作。

  新疆证监局党委书记郭元忠在开班仪式上介绍,近年来,在郑商所的大力支持下,新疆证监局鼓励引导辖区期货机构发挥专业优势,组织开展各类专题培训,普及农业风险管理理念,帮助产业企业用期货以及金融衍生工具提升抵御市场波动风险的能力,推广棉花、红枣“保险+期货”试点项目,促进辖区内农户稳收增收。2020年,辖区期货机构累计帮助95家相关产业企业和机构开展套期保值业务,交易总额达187亿元。

  当前,在大变局的背景下,包括国有企业在内的实体经济风险管理需求日益旺盛。期货日报记者了解到,国有企业参与期货市场已经具备了较为充足的条件:一是平台工具好。目前,我国期货市场已经上市92个品种,形成了覆盖农业、能源、化工、建材、冶金、金融等国民经济重要领域的产品体系,为国有企业提供了较为丰富的风险管理工具。以郑商所为例,从2004年起,陆续推出棉花、白糖期货和期权以及棉纱、红枣期货,积极助力新疆将资源特色转化为产业优势。经过多年培育,郑商所棉花期货功能发挥良好,近两年在中国证监会组织的功能评估中均位居农产品第一,已经成为国内棉花贸易的定价中心,新疆前十大涉棉企业全部参与期货交易。同时,郑商所棉花期货成交量在全球同类品种中位居第一,已经具备了较大国际影响力。红枣期货上市后,在增强行业标准化分级理念,推动行业生产经营标准化、规模化方面也发挥了积极作用。二是参与成效好。总体来看,国有企业参与期货市场积极性较高,方式多样,成效较好。比如,依托棉花期货,中纺集团为上下游企业提供基差交易服务,帮助企业扩大经营规模、提高经营利润,同时自身也灵活运用期货和期权工具锁定生产利润、实现稳健经营。依托白糖期货,中粮屯河糖业在与上游农户签订原料订单的同时,积极在期货市场开展套期保值,提前锁定市场风险敞口,推动形成产业链供应链上下游利益的有机统一。三是政策环境好。目前国有企业参与期货市场具有较好的制度基础。国务院国资委从监管责任、套保原则、风险管控、业务规范等方面对中央企业参与期货交易相关规定予以细化,引导中央企业合规使用金融衍生工具管理风险,更好服务主营业务发展。中国证监会也多次强调要进一步破除国有企业参与期货市场交易的体制机制障碍,推动更多国企等实体企业利用期货市场管理风险。同时,经过30年发展,我国期货市场走出了一条具有中国特色的发展道路,服务实体经济和国家战略成效显著,功能作用获各方认可。整体来看,期货市场的“出圈度”越来越高,相关国家部委在实施宏观调控时也更多地参考期货价格。在此背景下,国有企业参与期货市场的外部环境越来越好。

  据了解,郑商所高度重视服务国有企业发展,为帮助国有企业利用期货市场有效管理风险,实现国有资产保值增值,开展了一系列有针对性的培育工作。去年以来,与国务院国资委财管运行局、证监会期货部合作举办“中央企业金融衍生品业务培训班”,70多家央企代表以及国资监管部门人员参加了培训。本次培训邀请来自国务院国资委财管运行局、中期协、中华棉花集团、物产中大等单位专家就国企合规使用金融衍生工具管理风险、期货市场套期保值理念、国企套期保值案例分享等进行授课,来自自治区和兵团的83家国有企业高管和业务骨干参加了培训。

  加强期现合作 培育壮大新疆特色优势产业

  为深入贯彻落实第三次中央新疆工作座谈会精神,4月12—14日,郑商所拜访了新疆维吾尔自治区政府和兵团领导,与自治区发改委、金融局,兵团发改委、金融局,新疆证监局等单位以及涉棉企业进行座谈,就服务新疆经济高质量发展、培育壮大新疆特色优势产业、助力乡村振兴等进行了深入交流。

  自治区政府和兵团高度认可郑商所在新疆经济发展中作出的积极贡献,表示“培育壮大新疆特色优势产业”是第三次中央新疆工作座谈会具体要求,也是自治区政府和兵团“十四五”期间的重点工作,期货市场的价格发现和风险管理功能有助于产业发展壮大。自治区政府和兵团大力支持郑商所开展新疆优势产业新品种研发,在交割仓库管理、产业企业培训、“保险+期货”试点等方面不断深化合作,推动期现货业务共同发展,更好服务新疆经济。

  近年来,期货市场品种体系不断壮大、功能发挥良好,产业企业深度参与。据记者了解,新疆利华、银隆农业、嘉丰棉业等绝大部分大中型棉花企业均已参与期货市场。棉花期货已经成为现货贸易定价基准,基差点价在现货贸易中成为主流。郑商所充分发挥期货力量,通过“保险+期货”试点、设置交割仓库、支持仓单融资等方式保障疆内农民收入、助力产业发展。市场人士表示,随着棉花期货功能的有效发挥,期现货结合的基差交易模式已经逐步取代传统的“一口价”交易模式,成为棉花贸易市场主流。

  期货交割是期现货对接的关键环节。据统计,2020年度棉花期货仓单的注册量高达192万吨,占国内棉花产量的30%。2020年度新疆交割仓库棉花期货仓单注册量达135万吨,占同期全国棉花交割仓库仓单总注册量的70%。其中,环奎屯地区交割仓库仓单注册量为98.7万吨,超过50%的棉花仓单在该地区生成,环奎屯地区已成为棉花期货核心交割基准区。在仓单量创历史新高的背景下,新疆地区棉花交割仓库全力配合中纤局开展抽样和检验工作,在确保棉花仓单质量的同时做好了仓单安全保管及顺畅出入库工作,为棉花期货高质量可持续发展作出了重要贡献。

  仓单是涉棉企业开展货物质押、融资的重要工具。据期货日报记者了解,棉花仓单质押融资、场外综合平台仓单交易、仓单回购等业务降低了涉棉企业融资成本,拓宽了融资渠道,缓解了相关企业的资金压力。2020年度涉棉企业通过郑商所场外业务平台仓单融资金额高达66亿元,在郑商所现有品种融资额度排名中位居第一,缓解了银行信贷风险,为有效解决棉花产业客户融资难、融资贵等难题探索了一条新路。棉花仓单已经成为棉花期现市场公认的“硬通货”。

  兵团棉麻有限公司董事长高健在座谈时提到,2004年棉花期货上市以来,价格发现功能发挥良好,在国际棉花贸易中具有重要话语权,也为政府决策提供了重要依据。特别是2017年郑商所根据棉花现货产业格局变化,将棉花基准交割区域由内地调整至新疆,进一步服务新疆棉花产业做大做强。

  “期货市场价格发现、风险管理功能在新疆棉纺织企业生产经营过程中发挥着重要作用。”自治区供销合作社副主任吴胜认为。

  中棉集团是棉花行业首家国家级农业产业化龙头企业,也是国内最大的棉花贸易经营企业之一。根据棉花收购加工与经营的季节性、节奏性等特点,中棉集团采取比例套保、基差点价等经营策略,通过精细化操作,实现了“盈利有预期、规模有增长、风险有控制”。去年新冠肺炎疫情期间,中棉集团通过套期保值,在稳产保供的同时实现经营规模逆势增长,棉花经营量同比增长31.4%。中棉集团副董事长徐延毅介绍,中棉集团集中棉花的期现资源,按期现头寸的市值量化价格风险,采取制度化套期保值方式,通过期货、现货两个市场对冲棉花价格下跌的风险,然后通过中棉自有购销平台完成现货销售,并代下游客户在平台完成点价。“我们称这种方式为‘集中风控+平台购销’,2021年一季度,我们通过集中风控、平台购销实现国产棉一手收购资源27万吨的销售量,占自有一手收购资源的50%。”

  棉花期货仓单数量多、价值高,同时棉花有易燃的特点,交割仓库提升管理能力、保障仓单安全至关重要。新疆银棉储运有限公司董事长李大伟告诉记者,银棉储运是兵团棉麻在北疆的仓储监管仓库,也是郑商所指定棉花期货交割仓库,银棉储运分别投入51万元用于消防安全保障、48.5万元用于视频监控平台建设,实现货物GPS定位,以确保在库货物安全。此外,每年棉花加工季节,仓库都会派员赴加工厂推广棉花期货,并与期货公司合作举办培训,推介棉花期货套期保值业务。利用交割仓库资质,银棉储运实现产业、资金、信息环节全部打通。

  郑商所总经理鲁东升表示,作为中西部唯一的期货交易所,郑商所已上市品种与新疆产业发展联系紧密。回顾过去,在新疆维吾尔自治区政府和新疆生产建设兵团的大力支持下,郑商所充分发挥棉花、红枣、白糖等特色农产品期货功能作用,在助力新疆相关产业做大做强方面取得了明显成效。展望未来,我们将坚决贯彻中央新疆工作座谈会精神,持续深化服务新疆经济社会发展,研发上市更多与新疆关系密切的期货品种,提升已上市品种运行质量,深化市场服务,加大“保险+期货”投入,努力为服务新疆经济社会发展、构建“双循环”新发展格局贡献更多期货力量。(记者乔林生)

 

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