2021年3月4日,期货日报:郑商所综合业务平台今起增7个品种仓单交易业务
  发布日期:2021-03-04  访问次数:

  本报讯 3月3日,郑商所发布公告,决定自2021年3月4日上午9时起在综合业务平台上线动力煤、纯碱、玻璃、菜籽粕、甲醇、棉纱、短纤7个品种的仓单交易业务,暂免收交易手续费。至此,郑商所综合业务平台仓单交易业务品种增至15个。

  另据了解,截至今年2月底,郑商所综合业务平台仓单交易累计突破300亿元大关。作为期货市场服务实体经济的新途径、新方式,综合业务平台的仓单交易业务受到越来越多的市场主体参与和关注。

  仓单交易是郑商所综合业务平台的线上业务,是指转让在交易所注册的标准仓单或者交易所认可的其他仓单的交易活动,该交易直接在客户间进行,综合业务平台提供交易、结算、交收等服务,可以更好地满足实体企业“多元、灵活”的风险管理需求,实现机构间的互联互通,降低机构经营风险,让交易更加安全、高效和规范。

  “仓单的生成和交割是产业客户在运用期货工具过程中较为重要的环节,仓单更是期货与现货连接的纽带,郑商所综合业务平台的建立无疑为产业客户参与期货提供了更加便利、安全、高效的途径和手段。”豫新投资管理(上海)有限公司化工事业部总监毛润泽对期货日报记者说。

  在毛润泽看来,仓单交易业务模式使产业客户在利用期货进行套期保值或期现套利的过程中操作更加灵活、高效,不仅能为参与者提供上下游客户,扩宽购销渠道,而且使参与者可以在更加合适的时点了结头寸,无需持有至交割月。同时,交易所具有较高的公信力,由交易所作为第三方,可以为交易提供保障,降低一般贸易中的信用风险。

  近年来随着期货市场的发展和期现市场的融合,期现结合理念逐渐深入人心,产业企业风险管理意识大幅增强。

  “郑商所越来越多的品种推出了仓单交易,比如农产品中的棉花、工业品中的PTA等,标准仓单交易已经成为这些品种的主流贸易方式。”银河德睿期现业务部副总经理李节表示,仓单交易模式可以有效促进实体企业更好地进行价格管理,提高实体企业风险管理水平。

  李节认为,郑商所综合业务平台各项业务的快速发展,有力促进了期现结合,契合了实体企业的风险管理需求。鉴于综合业务平台在仓单交易及其他业务上的多层次立体发展,其仓单交易规模还会进一步增加。

  记者了解到,在仓单交易基础上,郑商所不断优化改革,推出创新应用场景,其中引入商业银行参与,帮助企业将仓单转化为现金,为产业链上资金较紧张的生产、消费、贸易企业提供低成本的资金,目前已服务超百家企业。

  “充足的资金是企业在生产经营过程中必不可少的,商业银行的引入为企业扩宽了融资渠道。”毛润泽表示,以流动性、安全性较好的标准仓单为标的,不仅确保了银行资金的安全,同时也为企业带来了成本相对较低的资金,“综合业务平台引入商业银行大大降低了实体企业融资难度,使得整个融资流程变得更短,效率更高”。

  据了解,企业与银行等金融机构合作开展标准仓单交易业务,一方面可以便捷地将仓单转化为现金,无需申请银行授信额度,就可以为企业提供较充足和低成本的资金支持;另一方面,可以帮助企业将仓单重资产转化为现金资产,提升速动比率指标,优化销售收入指标、客户存货周转率指标,在账务上实现降低杠杆、消减重资产业务的目的。

  此外,郑商所还携手农发行、上海国际棉花交易中心推出了场外“保值贷”业务。该举措进一步将期货标准仓单的应用场景拓宽至农业政策贷款领域,提升了贷后销售回款与结清贷款的效率,同时也促进了期货市场服务实体经济和价格发现功能的发挥。尤其是在当前疫情影响的特殊时期,“保值贷”的推出对扶持新疆棉花支柱产业、金融援疆扶贫脱贫具有重要意义,为促进国内大循环发挥了应有的作用。

  据介绍,下一步,郑商所综合业务平台将继续探索与第三方业务平台的合作,将仓单交易、基差贸易的内核与第三方平台有机结合,以服务更多领域、更大范围的产业客户。(记者韩乐)

 

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