公式和标准
交易结算
    交易保证金收取标准、套利持仓交易保证金收取标准、期权交易保证金类型及计算公式或标准、当日期货结算价、当日期权合约结算价、当日盈亏
    交易保证金收取标准
    交易保证金是指会员在交易所专用结算账户中确保合约履行的资金,是已被合约占用的保证金。买卖双方成交后,交易所按持仓合约价值的规定比率收取交易保证金。交易所盘中是按合约昨结算价冻结交易保证金,结算时按当日结算价计算收取交易保证金。 
    
    套利持仓交易保证金收取标准
    套利持仓交易保证金单边收取,按照套利持仓组合内交易保证金较高的合约收取。分以下几种情况。同一会员、同一客户、同一合约月份双向持仓和以套利单形式成交的持仓,盘中按照单边冻结交易保证金,结算时交易所计算收取,客户单腿持仓通过会员服务系统确认的套利单盘中按双边冻结交易保证金,结算时释放小边保证金。套利持仓平仓时,如果平小边,仍按大边收取交易保证金,如果平大边,先释放大边交易保证金,再按小边收取交易保证金。客户持仓不能同时既为套保持仓又为套利持仓。 
    
    期权交易保证金类型及计算公式或标准
    ①期货期权卖方交易保证金的收取标准为下列两者中较大者:
    期权合约结算价×标的期货合约交易单位+标的期货合约交易保证金-期权合约虚值额的一半;
    期权合约结算价×标的期货合约交易单位+标的期货合约交易保证金的一半。
    其中:看涨期权合约虚值额=Max(行权价格-标的期货合约结算价,0)×标的期货合约交易单位;
    看跌期权合约虚值额=Max(标的期货合约结算价-行权价格,0)×标的期货合约交易单位。
    ②卖出跨式或宽跨式套利,交易保证金收取标准为卖出看涨期权与卖出看跌期权交易保证金较大者加上另一部位权利金。
    ③备兑期权套利交易保证金的收取标准为权利金与标的期货交易保证金之和。

    当日期货结算价
    当日有成交价格的期货合约的当日结算价指该合约当日成交价格按照成交量的加权平均价
    当日无成交价格的期货合约,当日结算价按下列方法确定:
    ①当日收盘时交易所计算机系统中该合约有买、卖双方报价的,按照最优的买方报价、卖方报价和该合约上一交易日的结算价格三者中居中的一个价格为该无成交合约的当日结算价。
    ②当日该合约收盘前连续五分钟报价保持停板价格的,则以该停板价格为该无成交合约的当日结算价。
    ③除上述第①、②项之外的其他情况,该无成交价格期货合约的当日结算价按照下列方法确定:
    ㈠当日无成交合约其当日前一有成交的最近月份合约结算价的涨跌幅度(%)小于等于当日无成交合约当日涨跌停板的,则当日无成交合约结算价=该合约上一交易日的结算价×(1±该合约当日前一有成交的最近月份合约结算价的涨跌幅度);当日无成交合约前面所有月份合约不存在或没有成交的,则取该品种最活跃月份合约为参照,结算价的确定方法同上。
    ㈡当日无成交合约其当日前一有成交的最近月份合约结算价的涨跌幅度(%)大于当日无成交合约当日的涨跌停板,则当日无成交合约结算价=该合约上一交易日的结算价×(1±该合约的当日涨跌停板);当日无成交合约前面所有月份合约不存在或没有成交的,则取该品种最活跃月份合约为参照,结算价的确定方法同上。
    ㈢当日无成交合约前面所有月份合约当日均不存在或没有成交,并且最活跃月份合约当日也没有成交的,则当日无成交合约结算价=上一交易日该合约的结算价。当上述方法确定的结算价明显偏离公允价格的,交易所可调整结算价,同时价幅参照新上市期货合约管理。
    最活跃月份合约是指当日“成交量×交易单位”的值最大的合约,若存在两个及以上合约“成交量×交易单位”的值一致的情况,则取其中最近到期月份合约为最活跃月份合约。
   
    当日期权合约结算价 
    ①除最后交易日外,交易所根据隐含波动率确定各期权合约的理论价,作为当日结算价。隐含波动率是指根据期权市场价格,利用期权定价模型计算的标的物价格波动率。
    ②最后交易日,期权合约结算价计算公式为:
    看涨期权结算价=Max(标的物结算价-行权价格,0)
    看跌期权结算价=Max(行权价格-标的物结算价,0)
    ③期权价格明显不合理时,交易所可以调整期权合约结算价

    当日盈亏=平仓盈亏+持仓盈亏+交割差额
    平仓盈亏=平历史仓盈亏 +平当日仓盈亏
    平历史仓盈亏 = Σ [( 卖出平仓价-上一交易日结算价 ) ×卖出平仓量 ]+ Σ [( 上一交易日结算价-买入平仓价 ) ×买入平仓量 ]
    平当日仓盈亏 = Σ [( 当日卖出平仓价-当日买入开仓价 ) ×卖出平仓量 ]+ Σ [( 当日卖出开仓价-当日买入平仓价 ) ×买入平仓量 ]
    持仓盈亏 = 历史持仓盈亏 +当日开仓持仓盈亏
    历史持仓盈亏 = Σ [( 上一交易日结算价-当日结算价 ) ×卖出历史持仓量 ]+ Σ [( 当日结算价-上一交易日结算价 ) ×买入历史持仓量 ]
    当日开仓持仓盈亏 = Σ [( 卖出开仓价-当日结算价 ) ×卖出开仓量 ]+ Σ [( 当日结算价-买入开仓价 ) ×买入开仓量 ]
    交割差额 = Σ [( 当日结算价-交割结算价 ) ×卖出配对量 ]+ Σ [( 交割结算价-当日结算价 ) ×买入配对量 ] 
   
交割结算
    交割结算价、保税交割结算价、货款结算价
    交割结算价
    交割结算价=Σ[配对日(含配对日)之前10个交易日结算价)]/10

    保税交割结算价
    保税交割结算价=[(含税交割结算价-相关费用)]/(1+进口增值税税率)-消费税]/(1+进口关税税率)
    保税升贴水=[升贴水/(1+进口增值税税率)]/(1+进口关税税率)
    卖方报关成交价=保税交割结算价+保税升贴水
    保税交割货款=(保税交割结算价+保税升贴水)×保税交割数量

    货款结算价
    标准仓单的货款结算价=交割结算价+升贴水
    非标准仓单的货款结算价由交割双方根据交货情况自行协商。 
   
资金业务
    结算准备金、结算准备金余额的具体计算公式、出金标准
    结算准备金是指会员为了交易结算在交易所专用结算账户中预先准备的资金,是未被合约占用的保证金。
    期货公司会员结算准备金最低余额为200万元,以期货公司会员自有资金足额缴纳;非期货公司会员结算准备金最低余额为50万元。会员的结算准备金低于最低余额时,会员必须在下一个交易日开市前补足至结算准备金最低余额。未补足的,若结算准备金余额大于零而低于结算准备金最低余额,禁止开新仓;若结算准备金余额小于零,则交易所将按有关规定对该会员强行平仓。
     交易所根据会员当日结算准备金余额中的货币资金部分,以不低于中国人民银行公布的同期银行活期存款利率计算利息,并在每年的3 月、6月、9月和12月将利息支付给会员。
   
    结算准备金余额的具体计算公式
    当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金+上一交易日交易保证金-当日交易保证金+当日有价证券充抵保证金实际可用金额-上一交易有价证券充抵保证金实际可用金额+当日盈亏+当日期权权利金收入-当日期权权利金支出+入金-出金-手续费等。
   
    出金标准
    ①会员出金必须符合交易所规定,会员的出金数额标准为:
    当交易保证金货币资金部分大于等于有价证券作为保证金金额的25%时,可出金额=结算准备金-结算准备金最低余额;
    ②当交易保证金货币资金部分小于有价证券作为保证金金额的25%时,可出金额=结算准备金货币资金部分-(有价证券作为保证金金额×25%-交易保证金货币资金部分)-结算准备金最低余额。
    交易所可根据市场风险状况对会员出金标准做适当调整。 
   
标准仓单业务
    标准仓单升贴水核算、棉花替代交割品升贴水、仓储费收取规定
    标准仓单升贴水核算 
    对于非通用标准仓单,升贴水在交割环节核算,随交割货款划转。
    对于通用仓单,除产期升贴水在交割环节核算并随交割货款划转外,其它均在注册注销环节核算划转。通用仓单升贴水增值税发票由仓单注册人按升贴水金额(含税)在仓单注销时给仓单注销人开具。

    棉花替代交割品升贴水
    棉花替代交割品升贴水计算公式=主体颜色级升贴水+颜色级11升贴水×颜色级11比例+颜色级21升贴水×颜色级21比例+颜色级31升贴水×颜色级31比例+颜色级41升贴水×颜色级41比例+颜色级12升贴水×颜色级12比例+颜色级22升贴水×颜色级22比例+轧工质量P1升贴水×轧工质量P1比例+轧工质量P2升贴水×轧工质量P2比例+轧工质量P3升贴水×轧工质量P3比例+断裂比强度升贴水+长度整齐度升贴水+马克隆值升贴水+长度升贴水+产地升水+异纤贴水

    仓储费收取规定
    仓储费收取节点:自标准仓单注册成功之日起或取得标准仓单之日起至交易所开出《提货通知单》或转出标准仓单的前一日止,交易所代交割仓库收取仓储费,交易所在每月第一个交易日按月计算划转上个月发生的仓储费;交易所代收之外的费用,交割仓库直接向货主收取。交割买方取得的标准仓单,仓储费自交割日(第三日)开始计收。

担保业务
    标准仓单充抵保证金、标准仓单折抵
    标准仓单充抵保证金
    ①有价证券充抵保证金的金额不得高于以下标准中的较低值:
    ㈠有价证券价值的80%;
    ㈡会员在期货交易所专用结算账户中的实有货币资金的4倍。
    ②交易保证金优先以可用的有价证券充抵资金作为保证金。
    ③充抵期限内,标准仓单价值涨跌幅度大于或等于10%时,交易所可以对充抵金额作相应调整。
    ④标准仓单充抵保证金手续费按充抵的资金总额和规定比率按天计收,在客户解除充抵时一次收取,在当日资金结算表中显示。

    标准仓单折抵
    标准仓单折抵抵扣客户净空持仓的交易保证金。按照客户净空持仓的合约月份由近至远、同月份合约按成交时间由早至晚的顺序折抵。抵扣顺序不受投机、套利及套保性质影响。按折抵标准仓单所示数量相同的卖持仓(不含已取得保证金优惠的持仓)交易保证金在结算时不再收取。折抵成功在当日结算时开始生效。
地址:郑州市郑东新区商务外环路30号 邮编:450018 豫ICP备:05018130
Produced By CMS 网站群内容管理系统 publishdate:2018/09/20 00:03:33