2021年10月13日,期货日报:全国期货(期权)实盘交易大赛“郑商所期权专项奖”系列报道之五:方正中期期货:高度重视期权投资者教育工作
  发布日期:2021-10-13  访问次数:

  今年在复杂的宏观背景下,大宗商品价格高位运行,部分商品期货价格波动加剧,不仅给投资者的交易带来了一定的影响,而且也使得实体企业参与套期保值等操作的难度加大。与此同时,期权新产品的持续推出、场内场外期权业务的联动性增强等,均极大地丰富了市场投资策略与交易体系。

  “个人和机构投资者以及产业企业可以将期权嵌入投资组合中,实现对投资组合风险管理的优化升级。借助期权,产业企业可以弥补单纯依靠期货进行套期保值操作的不足。通过期权与期货组合进行套保、含权贸易等,不仅实现了更全面、更灵活多变的风险管理,还可以提高企业的资金利用率,也为实体企业在风险可控的前提下探索增厚利润的新模式打下了基础。”方正中期期货副总经理朱秋滨对期货日报记者表示,当前市场出现了新需求,国内期货、期权市场发展也出现了新特点。在此背景下,全国期货(期权)实盘交易大赛增设“郑商所期权专项奖”,对期权的普及起到了极大的促进作用。

  “未来公司会始终将期权投资者教育作为工作的重中之重,也会在其他创新业务上积极探索与期权的结合路径,包括风险管理公司、资管业务等。”朱秋滨说。

  据了解,作为方正证券控股92.44%的大型期货公司,方正中期期货拥有36家分支机构,与方正证券300余家IB营业部一起,形成了覆盖全国主要经济区的网点布局。多年来,方正中期期货以“金融服务成就美好生活”为使命,坚持“客户至上、专业稳健、开放协同、简单专注、勤奋坚持、追求卓越”的企业文化,合法合规经营,扎实稳健推动业务全方位升级,不断提升经纪业务服务质量,不断完善金融衍生品业务体系。截至目前,今年公司保证金规模、利润均创历史新高,综合实力位居行业前列。

  据朱秋滨介绍,在对产业企业的创新服务中,方正中期期货充分利用网点资源优势,依托区域产业资源禀赋,深耕优势品种产业链,在公司总部、风险管理公司、分支机构三位一体的业务与服务协同机制下,综合运用期货+期权,场内+场外、“保险+期货”等业务模式,通过定向培训、方案指导、持续跟踪等,引导产业企业利用衍生品进行风险管理。与此同时,针对国企、央企等大型集团产业客户,公司积极利用金融科技手段,帮助客户解决在交易管理和执行上的痛点。

  据记者了解,今年方正中期期货有2100余名客户报名参加了全国期货(期权)实盘交易大赛,其中有305人参与了“郑商所期权专项奖”活动。比赛期间参赛客户在郑商所期权产品上的交易量有数十万手,近一半的客户获得正收益。在大赛中,不仅涌现出众多优秀投资者,还展示了先进的交易模式、交易技术及超前的交易理念。

  朱秋滨认为,相对于期货,期权最大的特点是在锁定风险的同时,保留了买方获得收益的可能。期权买方最大可能损失为权利金,获得的最大收益却不受限制,也避免了可能面临的穿仓风险。同时,期权可以指定未来买入或卖出商品的价格,即期权的行权价格,套保者可以在众多行权价中选择合适的价格。因此,期权更适合资金规模较小、风险承受能力较低的中小型涉农企业,对于提升我国涉农主体的风险管理能力有着显著作用,在助力乡村振兴、服务“三农”方面可以发挥重要作用。国内农产品期权的上市为相关产业提供了有效的风险管理工具,可配合农产品价格市场化改革更好地服务“三农”。

  业内专业人士认为,商品期权作为一种高度市场化的工具,可以为政府补贴方式提供更多选择。我国政府历来对“三农”问题都非常重视,从选种、耕作、灌溉、防病虫害到农产品销售的各个环节都给予支持。如果以农产品期权方式补贴农业,较单纯资金补贴更能提高农民的价格风险抵御能力,更好地保障农民收入,还能够起到改善农业种植结构的效果。

  “方正中期期货积极响应国家号召,高度重视乡村振兴工作,在做好经营的同时强化自身责任担当意识,认真学习和领会国家相关政策,紧紧围绕‘五位一体’总体布局和‘四个全面’战略方针,充分发挥行业特点,探索多样化乡村帮扶方式,着力提升扶贫成果的可持续性,把服务乡村振兴作为公司崇高的政治责任。”据朱秋滨介绍,从2017年起,公司开展了多个“保险+期货”项目,以保险公司为纽带,为种植、养殖农民或合作社提供价格保障服务,然后通过向风险管理公司购买场外看跌期权进行再保险,方正中期期货风险管理公司上海际丰投资管理公司则在期货市场利用期货对冲风险,最终形成风险分散、各方收益的闭环。该类项目不仅通过转移价格风险保障了农民收益,而且还通过市场化手段促进了农业的转型和发展。

  2020年,在郑商所的支持下,方正中期期货联合中国人民财产保险股份有限公司在原国家级贫困县新疆策勒县开展红枣“保险+期货”项目,为当地的3194户建档立卡红枣种植户带来保障,涉及红枣现货3570吨,覆盖当地红枣种植面积17850亩。投保农户可以借此规避红枣价格可能出现的下跌风险,抵御不利波动,可以在没有后顾之忧的情况下种植红枣,把更多的精力集中在提升红枣品质上。这切实保障了当地贫困户的收益,凸显了金融机构的社会价值。

  此外,截至今年9月,方正中期期货已经连续3年参与由浙商期货牵头开展的郑商所陕西富县苹果“保险+期货”试点项目,前两年均取得了良好的赔付效果,帮助富县果农规避了苹果市场风险,实现了稳产稳收。未来,方正中期期货将继续发挥金融行业的专业优势,大力开展“保险+期货”业务,为服务乡村振兴发展作出更大贡献。(记者 乔林生)

 

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