郑商所2018年度优秀会员巡展:发挥综合金融服务职能 助市助企彰显企业价值
  发布日期:2019-02-15  访问次数:

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  郑商所2018年度优秀会员巡展之光大光子

  近两年,期货市场在服务实体经济的过程中迎来了发展的新机遇,期货期权品种持续扩容,期货风险管理业务不断创新,促使期货公司服务实体经济能力进一步增强。经过多年的发展和经验积累,期货风险管理子公司逐渐成为期货公司未来发展的核心。由于出色地开展产业风险管理、精准扶贫和服务市场工作,光大光子投资管理有限公司得到了实体企业和交易所的充分认可,并在郑商所2018年度优秀会员评选中,荣获优秀风险管理子公司荣誉称号。

  光大光子总经理马永波表示,公司始终秉承“诚信、专业、卓越、共享”的核心价值观和“合规稳健,创新发展”的经营理念,致力于服务实体经济,专心打造大宗商品国际化投行。公司坚持培养专业人才队伍,不断提高服务能力,积极推动郑商所各类品种功能发挥,依托自身投研实力,灵活运用场内、场外金融工具,为企业提供定制化风险管理产品与解决方案,竭力践行深化金融市场服务、促进实体经济平稳健康发展的责任和义务。

  一、践行社会责任,助力精准扶贫

  据了解,光大光子凭借自身的风险管理专业优势,协同光大期货承接了白糖、苹果、棉花等多个“保险+期货”试点项目开展精准扶贫工作。光大光子2018年开展“保险+期货”扶贫项目累计出资保费近678万元,保险覆盖了白糖、棉花等各类农作物合计约6万吨,覆盖种植面积约9.2万亩,惠及贫困农户约5800余户,各个项目理赔金额合计约198万元。

  光大光子是光大集团旗下的企业之一,通过集团内的风险管理子公司、期货公司、证券公司等的相互联动,支持实体企业发展和精准扶贫具有得天独厚的优势。光大光子通过集团内部联动,积极探索了“证券+保险+期货”、“银行+保险+期货”等多个金融机构合作的新型扶贫模式,设计出贴近市场需求的产品,更好利用期货、期权工具服务产业,深入探索金融企业服务实体经济的新方向,切实将扶贫工作落到实处。

  马永波特别介绍了光大光子2018年陕西省延长县苹果“保险+期货”项目。该项目是由延长县人民政府、中国工商银行总行、光大证券、中国人保陕西省分公司和六家期货公司等金融机构共同参与。此次项目保障苹果15000吨,覆盖种植面积1万亩,保费共计840万元,工商银行、光大证券、光大期货及其他5家期货公司共同承担总保费的60%,延长县政府和当地果农各承担总保费的20%。项目中,光大证券和光大期货共同出资120万元,作为光大期货风险管理子公司的光大光子主导了保险方案的设计和优化。在综合当地政府和各家期货公司意见后,方案期限确定为一个半月,并以最后一个月苹果期货收盘价算术平均价作为理赔结算价。考虑延长县为国家贫困县,本着尽量不让果农在项目推广中受损的原则,方案为果农提供总保费的20%作为保底赔付。光大期货通过陕西人保为果农承保苹果4790吨,同时陕西人保在光大光子采购4790吨苹果场外期权为苹果价格再保险,最终光大期货为项目赔付54万元。

  二、服务实体经济,助力产业发展

  据了解,为了更好地为实体经济服务,帮助产业健康发展,光大光子将场外衍生品业务作为重要抓手,以场外期权作为重要工具,不断增强业务和服务能力。经过不断的尝试与积累,光大光子形成了自身的业务特色:

  1.报价标的覆盖面广。为努力服务实体经济更多领域,光大光子场外衍生品报价覆盖全部活跃交易的商品期货品种,目前每日报价包括近40个商品期货品种,新上市的或较不活跃品种也支持客户主动询价,最大程度的覆盖了农产品、黑色、有色、化工等板块,尽力满足各领域产业客户的需求。

  2.期权策略多元化。为满足客户在实际业务中的不同需求,光大光子在做好基础的看涨、看跌期权报价的同时,积极响应与客户需求相符的复杂场外期权组合策略的报价,例如价差期权、利润期权、敲入敲出期权、多品种组合期权等,为产业客户提供了库存保价、采购保价、锁定利润、增厚收益等各种不同类型的风险管理服务。

  3.向产业客户主动让利,实现共赢。产业客户的风险管理需求是建立在真实贸易需求之上的,往往能够承担的期权成本较低。为了服务好产业客户,光大光子向产业客户报价给予优惠,价格保持在行业前三,多数品种的期权客户买权价格长期处于行业最优。

  2018年,光大光子场外衍生品业务高速发展,规模显著增长,产业客户规模占比接近90%,真正体现了服务实体、助力产业的企业价值。

  三、活跃品种交易,服务期货市场

  据了解,光大光子是郑商所PTA期货和上期所天胶期货做市商,积极为市场提供即时性和流动性,协助投资者参与目标合约交易。光大光子有一支优秀的做市业务团队,拥有丰富的做市策略、交易、风控、技术经验,配备了业内先进的做市交易软件。做市业务开展期间,郑商所PTA非主力合约成交量基本稳定在6万手以上,日均持仓量逐月增加,11月就已达到3000手以上,吸引了产业客户进场,合约连续性有了一定程度的提高。

  马永波表示,随着期货期权品种的扩容,期货行业的转型发展已驶上快车道,在未来的经营发展中,光大光子将充分发挥综合金融服务实体的优势,综合利用场内、场外市场以及期货、期权、互换等金融衍生工具,为客户量身订制个性化的风险管理产品,积极满足客户对风险管理的需求,帮助实体企业降低成本,为促进产业升级做出应有的贡献。

 

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