郑商所2018年度优秀会员巡展:回归金融服务实体经济本源 助企业防范化解经营风险
  发布日期:2019-01-31  访问次数:

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  郑商所2018年度优秀会员巡展

  回归金融服务实体经济本源,助力企业防范化解经营风险

  ——对天风期货董事长姚广先生的采访

  问1:

  姚总您好,天风期货获得了郑商所 “2018年度产业服务成长奖”,能介绍一下具体的情况吗?

  答:

  首先感谢郑州商品交易所对我们工作的认可。我认为这个奖项不仅仅是对天风期货工作的嘉奖,更是对期货公司产业服务的方向的肯定和倡导。

  过去一年来,天风期货以服务实体经济为经营宗旨,着重开发实体产业客户。在业务开展的过程中,天风期货注重对产业客户风险管理意识的培养,助力其实现平稳经营的目标。并站在企业的角度,帮助企业设计、使用风险管理组合,在风险可见、可控、可接受的前提下帮助企业化解价格风险,助力企业经营提质增效。

  在PTA现货价格出现了爆发性的上涨,给下游企业正常的生产经营带来了很大冲击的情况下,天风期货的相关客户积极参与场外衍生品市场,成功化解了价格暴涨引发的冲击。从期货成交数据上来看,天风期货PTA成交量同比增长476%,成交额增加了635%。交易量快速增长的背后,是天风期货的相关产业客户积极交易PTA的相关场外期权。天风期货通过场外期权,有效帮助行业内企业管理了价格波动风险,为其提供了可靠的保障,不仅解决了企业的实际问题,获得了企业的认可,更帮助企业建立起了风险管理理念认识和组织架构。这些客户也从过去简单的期货套保,逐步养成了用期权策略主动管理风险的习惯。2018年天风期货在郑商所品种的成交量和成交额分别上涨了166.38%和194.57%,市场占有率分别增长了90.88%和64.67%,这也是实体企业认可天风期货的客观表现。

  事实证明,金融服务实体,大有可为并且能够大有作为。只要坚持本心,就能实现公司与客户,期货行业与实体产业的共赢。天风期货一家的能力还很弱小,而风险管理行业还是一个广阔无垠的大海,我们也呼吁更多的同行与我们一道投身到为实体经济的风险管理服务之中去。

  问2:

  我们知道您已经是期货行业的领军人物,是什么促使您从一家行业领先的期货公司到天风期货任职的呢?

  答:

  弹指一挥间,我已经是期货行业12年经验的老兵。过去的12年是期货行业大发展的12年。市场深度和广度不断拓展。新品种陆续上市,形成了比较完备的产业风险管理工具体系;市场风险管理功能逐步发挥,企业参与程度加深,市场运行也越来越规范。

  但是我们也应该看到,虽然整个市场的基础设施越来越完备了,期货服务实体、管理风险的功能有所发挥了,但是发挥的还远远不够。中国已经是全球第二大经济体,第一大制造业和第一大国际贸易大国,实体经济面临的风险来源复杂,表现多样,实体经济有着巨量的风险管理需求,可以说期货行业所做的工作还远远不够,能做的工作相当之多。

  天风期货作为一支后起之秀,传承了天风证券年轻、创新、肯干、能干的基因。作为一家没有传统业务包袱的创新型公司,可谓“一张白纸好做最新最美的图画”。我们天风就是要坚持金融服务实体经济的本源,力争有所作为,实现社会价值、经济价值、客户价值和股东价值的共赢发展。

  问3:

  听了您讲的初心,我也很受鼓舞。您能具体讲一下天风期货这一年来都做了什么工作吗?尤其是可以提供给行业借鉴的经验。

  答:

  借鉴谈不上。我们天风期货这一年来进行了一些探索和实践,可以分享给大家。

  一是聚焦风险管理主业,打造核心业务、核心能力。传统的期货公司一般以期货经纪业务为业务中心,我们则从一开始就在风险管理、资产管理、研究和产业链服务上一齐发力,均衡配置。这样的定位描述起来很简单,但实则是公司的重大战略定位,更是取舍。大家知道天风的资产管理业务规模一直在行业领先,我们主动收缩资产管理规模,就是为了更好的聚焦风险管理主业,用短期的收益下降来换取公司长期的发展。

  二是以奋斗者为本,大力进行人才队伍建设。无论天风证券还是天风期货,最显著的企业文化就是以奋斗者为本,做奋斗者的善意合伙人。合伙人的机制设计和灵活的股权制度为吸引人才奠定了制度和文化基础。

  天风期货2018年最主要的工作就是人才队伍建设,可以讲天风期货的现在中层骨干都是国内一流期货公司中层骨干和创始团队成员,这只精干的中层队伍奠定了天风行业领先的管理和运作能力。另一方面我们集中力量打造场外期权和研究队伍。我们有幸邀请到我国商品场外期权领域的翘楚程鹏总加盟天风期货,并且择行业英才而聚之,组建了由来自华泰、永安、新湖、中铝等公司的场外业务团队;与行业领先的对冲投资机构紧密合作,精中选精、优中选优打造了一只全部来源于实体企业的商品基本面研究队伍。

  问4:

  场外期权市场是蓬勃兴起的市场,但是有中石化套保亏损案例在前,该如何看待和使用场外期权呢?

  答:

  在刚刚过去的省部级主要领导干部专题讨论班开班式上,习近平总书记强调,要加强底线思维,防范化解重大风险。在企业的经营管理中,底线思维也是不可缺位的。期货行业作为生产服务业要想行稳致远,就要牢牢把握企业的风险这根线,紧紧围绕服务实体经济的核心,加强自身风险管理的能力。

  我们也看到,场外商品期权业务2015年启动以来,只有不到4年的发展实践。在这4年中,场外商品期权市场从无到有,名义金额从50亿元、150亿元、2800亿元到今天的8000多亿元。虽然增长很快,但是这是过去没有体现的风险管理需求的外在表现,未来的发展空间只能更大,也必然会更大。

  从我们的经验看,企业使用场外期权一定要坚持“套保”和“简单”两个原则。天风期货服务的产业客户都是进行严格且简单的套保操作。通过场外期权形式进行套期保值,体现在天风在市场的对冲操作上是“下跌了买,上涨了卖”的操作。这样的操作无疑有助于相关期货品种平稳运行,避免了暴涨暴跌。这是一个有效利用多层次衍生品工具实现企业风险转移分散的生动案例。我们坚信,只要坚持风险管理而不是风险投机这一底线不动摇,期货、期权和场外市场必将有着更大的发展。

  问5:

  姚董事长,您有什么对投资者和读者的寄语吗?

  答:

  在经济环境日趋复杂的今天,企业面临的风险也会变得多种多样。如何帮助企业化解这些风险,实现实体经济做大做强,是摆在中国这代期货人面前的历史答卷。

  我们处在一个大变革的时代,处在中华民族伟大复兴的关键时间节点上。习近平总书记曾多次指出,当今世界正处于百年未有之大变局,知难而进方显勇毅。今年是新中国成立70周年,在中华民族伟大复兴的道路上必将是极不平凡的一年。期货市场在这百年未有之大变局时期,应贯彻全国金融工作会议精神,坚持服务实体经济的根本发展方向,坚定信心,保持定力,顺势而为,乘势而上,以担当之心,行发展之道,加快提升金融服务能力,为经济社会发展作出新的更大的贡献。

 

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